回應(0) 閱讀(122)
美股轉眼間又化險為夷，兩大「鬼故事」落幕，日圓加息後不升反跌，淡友吹奏的大拆倉不見蹤影，至於甲骨文的融資危機，隨着參股TikTok合資公司，被視為坐擁數據安全的政治資本後亦已經淡化。加上短期內忽然釋出眾多利好，TikTo...全文
回應(0) 閱讀(122)
美股散戶參與度高，高槓桿衍生工具又活躍，每隔一段日子，熱炒發夢股來一次暴力股災式調整，應該要見慣不怪。其實，標普500指數距離最高位不夠2%，證明美股陣容深度實在勁，有相當多股份挺身而出。心血不夠，又或者有膽量卻欠技術，...全文
回應(0) 閱讀(120)
近期港股策略原來可以好簡單，三字記之曰「全資源」。貴金屬受惠減息周期，基本金屬被人工智能重塑需求，商品價格拉動股份表現。在中港資源股還有額外優勢，就是商品由市場定價，沒有內捲風險，對比增長股安全，而且估值亦較海外同業吸引...全文
回應(0) 閱讀(118)
AI泡沫論對美股的打擊，表面上已經告一段落，但市況回勇的最大助力，只是利率預期的高速轉變。AI產業的發展，還是要面對物理限制和財務限制兩大風險，經過今次一役，市場必然對敍事邏輯趨向嚴謹，雖然市場指數表現未必太差，股份走勢...全文
回應(0) 閱讀(172)
「大空頭」布瑞（Michael Burry）是近期巿場風頭躉（「小斯」除外），其實他「一戲封神」之後，戰績一直不外如是，假如今次輝達及Palantir再度化險為夷，又會在他履歷上加添一筆劣績。回報和敍事邏輯是兩回事，執迷...全文
回應(0) 閱讀(155)
恒指調整幅度不算大，香港增長股的弱勢卻再次令人相當沮喪，嚴重欠缺續航力的問題會打擊估值，對長期走勢不利。今次並非出現特別問題，主要是貨比貨之下，香港增長股賣點及確定性，遠遠不及當旺的南韓、台灣以及日本。記憶體帶動人工智能...全文
回應(0) 閱讀(171)
日前，當美國中小型增長股股災式調整的時候，主要市場指數回撤力度相當有限，恐慌情緒未有顯著擴散，掉過頭來又創新高，這種走勢啟示後市應該還是反覆尋頂。固然是美國踏入減息周期，一張大王牌在手，基本面上有閃失隨時炒加速放水。而且...全文
回應(0) 閱讀(217)
近期困擾美股主要有兩個因素，第一當然是中美貿易戰再度升溫，隨着時間推演，有得傾的預期愈來愈強。特朗普的說話基本上是說給國內那些支持者聽的，營造出「做緊嘢」或「做到嘢」的形象就可以；至於甩轆的地方，全部都是拜登責任。明白其...全文
回應(0) 閱讀(233)
最近半年平均一個股票投資者，盈利大概有三成以上。既然用當時的注碼也可以賺到高回報，那麼不妨局部由虛入實，減持部分股票套取現金，拿走這個大浪部分盈利來降低風險，心理上較易處理，亦不阻發達之路。不必執迷於預測，未來從來無人知...全文
回應(0) 閱讀(215)
個多星期前，中小型人工智能（AI）基建股高速大調整；轉過頭再次炒到爆，可能當時只是臨近季結，機構投資者獲利計數。值得留意的是，兵荒馬亂期間，市場避險選擇居然是輝達，投資者只是由虛入實，轉投估值合理的王者，AI基建概念根本...全文
回應(0) 閱讀(245)
最近兩個交易日相當積極減倉，當作一個回合完結，季結之後才重新部署。組合價值當然有回撤，採取賺頭蝕尾的操作，心理上不好受，可是妄想估頂，多數已經在一兩個月前已經清倉，情況肯定更差。 現時組合的風...全文
回應(0) 閱讀(175)
人工智能基建繼續是美股大主題，以核能為首的二三線股大爆發，升勢極為誇張。一般局外人相信仍然會以利好盡出，市場瘋狂為理由，以為股市快將進入大調整。同樣理據在近幾年不斷被重複使用，期間偶爾中了今年4月一次，但拉長線而言，卻走...全文
回應(0) 閱讀(255)
近期組合價值跟隨大市上升，感覺上卻相當不順，刻意挑選的個股成功跑贏大盤比例甚低，主要靠認購期權頂住，部分是趁前一個周四「寒武紀之亂」時買入的短期Call，另一部分則是買了好一段日子的遠期Call，並非獨具慧眼，純粹是以防...全文
回應(0) 閱讀(313)
港股上周五反攻後，大概已化險為夷，回復指數反覆向好、個股熱熾炒作的格局。上周四能夠把持得住，只是略為減持再換入認購期權以防萬一，最主要是整體持倉量不算太高，可以捱打，而且不信當時最大的「鬼故事」，中央是不想羊生羊太激進高...全文
回應(0) 閱讀(210)
幾隻重倉股不約而同大幅回調，可能累積升幅大，投資者月結前傾向獲利回吐鎖定利潤。不過，今次美國科技股轉弱，對比以往類似的狀況已經輸少好多，主要是早前因應減息預期升溫換馬，趁高減持科技股比重轉投傳統股。死守的核心持倉受到的打...全文
回應(0) 閱讀(275)
美國聯儲局主席鮑威爾引爆美股大幅回升，醞釀了整個星期，動能當然相當勁。不過，減息預期升溫，對於消除人工智能應用層面變現憂慮關係不大，因此科技股相對上表現一般，反而傳統股份及羅素2000更加澎湃。暫時仍然應該以水向低流作為...全文
回應(0) 閱讀(311)
上周五北水淨流入金額創紀錄，恒指依然要跌，對家沽壓無疑甚勁，最主要還是弱勢藍籌繼續「陀衰家」。極多中大型港股炒到飛天，恒指只是一個不夠100隻股票的組合，港股極速擴容下，代表性愈來愈低。假如並非炒期指過活，基本上可以不理...全文
回應(0) 閱讀(332)
美股升勢停不了，仍然是相當集中，晶片關稅疑慮一掃而空，蘋果（AAPL）及晶片股帶動上升。近期操作上繼續以一向比較分散的選股策略迎戰，實在無辦法揀中蘋果作為重心，難免有種「攞苦嚟辛」的感覺，早知月初一棍大調整時，至少暫時改...全文
回應(0) 閱讀(359)
美國就業數據轉弱十分正路，對全球加徵關稅，入口商避無可避，部分必然要硬食或者轉嫁給消費者。無能力加足價的話，便唯有想辦法降本增效，而削減人手是最普遍途徑。大勢已成之下，減息時間表必然推前，因此上周五晚，美債反彈，美元下跌...全文
回應(0) 閱讀(269)
最近操盤心情愈來愈複雜，貪婪得來帶點戰戰兢兢。難得市場風險胃納如此強勁，不少揀得到的股票已經升好多但繼續有勢，又擔心這種市況其實相當虛。 萬一有催化劑逆轉氣氛，組合平均回調一成以上並不出奇。貪勝不知輸的話，屆時就要重新努力過。 既想珍惜進攻機會，亦怕打不好防守，於是...全文