龍蝦風暴丨龍蝦概念股熱潮已完？專家大行盤點受惠股

【OpenClaw/龍蝦/AI/人工智能】俗稱「龍蝦」人工智能代理(AI Agent)OpenClaw近日爆紅，尤其在投資領域更成炙手可熱的焦點，相關概念股齊齊「飛升」。然而，這股熱潮背後隱含不少風險，尤其安全問題，令市場關注這股風暴是否「來得快，走得更快」。專家及大行分析「龍蝦概念股」是危或是機？誰才是真正受惠股？

龍蝦風暴丨多間內地科企推龍蝦相關產品

OpenClaw迅速成為市場焦點，主因從「AI聊天」邁向「AI執行」的突破，加上國產大模型配合，科技巨頭相繼接入或推出相關「龍蝦」產品，如騰訊(00700)推出自研AI代理、被稱為「騰訊版小龍蝦」的WorkBuddy，更預告「龍蝦」產品陸續有來、阿里巴巴(09988)推手機版「龍蝦」JVS Claw、百度(09888)推全球首款手機「龍蝦」應用程式「紅手指Operator」、智譜(02513)啟動一鍵安裝電腦版龍蝦「AutoClaw澳龍」，以及稀宇科技(MiniMax)(00100)的MaxClaw，並將語音及音樂模型上架至OpenClaw生態等。SecurityScorecard報告指出，中國OpenClaw使用量已超越美國。

龍蝦風暴丨安全隱患引關注 日均消耗Token介乎3000萬至1億

不過，「龍蝦」的安全隱患迅速引起監管部門及用家關注。工信部警告其可能導致資料外洩、支付賬戶被竊等問題，並提出「六要六不要」建議，包括要使用官方最新版本、不要使用第三方版本等。其後更傳國企、政府機關、證券商禁止未經許可安裝OpenClaw。騰訊上周推出免費安裝活動，吸引逾千人排隊，不論程式員、工程師，甚至家庭主婦亦爭相安裝。但不足一周，因運作成本及安全問題而出現逆風，用家爭相「卸貨」。有傳媒報道，一名重度「養蝦」用戶日均消耗Token介乎3000萬至1億，普通ChatGPT用戶月消耗僅約百萬。

龍蝦風暴丨溫鋼城:熱潮好快就會過去

這股「龍蝦熱」高潮已過？iFAST Global Markets副總裁溫鋼城表示，，「近期的龍蝦熱潮有好過冇，多個邏輯、多個concept，叫對市況有幫助，但不會有太大」。他說，OpenClaw屬開源(Open Source)AI工具，程式可免費下載，多間企業一窩蜂推出產品，如騰訊、阿里及百度等，反而令這股熱潮難以集中，「就好似人人都出咗個App，炒完一陣後，呢個熱潮好快就會過去」。

熱潮快速冷卻，最重要是安全風險考量問題，溫鋼城說，上周據報國企及銀行等員工限制使用；個人用戶如果沒有設定限制條件，「隨時將你戶口、賬戶清倉，又或將你嘅資料、相片、電郵全部冊除，Token又冇晒」。他認為，上周蜂擁安裝是所謂「FOMO」(Fear of missing out)效應，但隨後因安全疑慮即掀起「除蝦潮」，反而造就一些上門收費助用家卸載的「新興」服務，「科技股上周同樣經歷快上快落情況」。

溫鋼城說，騰訊上周一度炒上突破570元，但直言，「不排除這個價已是最璀璨時光，炒OpenClaw亦已反映咗」，所以股價很快回落至約540元水平。他相信這波龍蝦熱潮會慢下來，科技股亦難大炒高，但可能有機會反彈。

龍蝦風暴丨騰訊推自研AI代理WorkBuddy搶佔先機

受惠龍蝦概念股份方面，溫鋼城首選騰訊，「始終有大食大」，加上其率先推出自研AI代理WorkBuddy，已搶佔先機，「上周為用戶免費安裝吸引逾千人排隊，已食咗個勢」。騰訊若能530元企穩，有望再上試600元水平，但需視乎騰訊周三公布業績時管理層對未來方向表述，以及廣告收入方面的表現，認為短期以550元作為中軸而窄幅上落機會大。

溫鋼城續稱，其次會選擇百度，同樣股價未見顯著升幅，相信未來可受惠崑崙芯而成為催化劑。年初由約160元回調至今約122元，有機會重回頸線即約135或136元，相信在晶片及龍蝦概念因素支持下，股價企穩135元後，將進一步上望160、170元。至於稀宇即使沒有「龍蝦」概念，股價亦有上升空間。

龍蝦風暴丨彭偉新:龍蝦股係泡沫

資深證券分析師彭偉新表示，「肯定龍蝦股係泡沫」，因為相關股份本身並沒有任何專利，「而係抄任何一個version的『龍蝦』code，接駁至自家大模型，從中收取每次使用AI代理費費」，惟收費不足以支持業務發展，所以上周四多隻龍蝦股已開始回調，並強調「這浸龍蝦熱潮不是機會」。

不過，彭偉新說，MiniMax(稀宇)有別於其他龍蝦股，本身有龍蝦外，其自主研發一系列多模態通用大模型，具備強大代碼和Agent能力，其陪聊功能將在內地「宅男、宅女或孤獨老人市場有龐大需求，該集團有機會回落至1000元以下，建議可於股價回落至800元起步點再入市，「這轉龍蝦概念炒完就算」。

龍蝦風暴丨中銀證券:關注受惠股如稀宇、智譜等

中銀證券報告指出，OpenClaw有望帶領AI正式步入「實用代理」時代，單個用戶token消耗量可能是傳統聊天用戶幾十倍甚至上百倍，因而推動對穩定、高頻、成本低大模型需求，如月之暗面的Kimi K2.5和稀宇的MiniMax M2.5。可關注受惠OpenClaw相關企業包括A股雲廠商優刻得(688158.SH)、稀宇、智譜、雲賽智聯(600602.SH)、網宿科技(300017.SZ)、中科曙光(603019.SH)等。

龍蝦風暴丨富瑞重申騰訊、阿里板塊首選

富瑞(Jefferies)指出，騰訊因流量激增擴大了WorkBuddy容量，另還有測試中的QClaw、騰訊雲燈塔等多款新產品，旨在抓住OpenClaw帶來的機會，稀宇則憑藉其成功率、速度和成本效益，搭上全球OpenClaw熱潮，阿里巴巴亦推出了CoPaw，該行重申騰訊及阿里巴巴是相關板塊的首選，予三隻股份「買入」評級。

龍蝦風暴丨高盛重申對AI基礎設施供應鏈正面展望

高盛則指OpenClaw能執行實際任務，快速普及展現AI應用巨大潛力，重申對AI基礎設施供應鏈正面展望。受惠股份包括寒武紀(688256.SH)、壁仞科技(06082)、萬國數據(09698)、阿里、騰訊、商湯(00020)及金山雲(03896)。

部分龍蝦概念股一周表現:

股份	上周五收市(變幅)	一周變幅
稀宇科技(00100)	1010元(-6.8%)	+25.4%
金山雲(03896)	7.02元(-0.9%)	+9%
騰訊(00700)	547.5元(+0.2%)	+5.5%
百度(09888)	122.2元(+1.5%)	+2.3%
阿里巴巴(09988)	132.5元(+0.7%)	+1.4%
智譜(02513)	530元(-4.6%)	-0.4%
壁仞科技(06082)	32.26元(-2.9%)	0.6%
商湯(00020)	2.04元(-3.3%)	-9.3%

資料懶人包:

OpenClaw由奧地利軟件工程師斯坦伯格(Peter Steinberger)於去年底開發的AI代理，由於以一隻紅色龍蝦作標誌故又稱「龍蝦」，以開發者將部署並運行該系統稱為「養龍蝦」。OpenClaw之前曾稱Clawdbot或Moltbot，後因收到Anthropic商標侵權投訴，指「Clawd」與「Claude」過於相似，故易名Moltbot，Moltbot靈感則來自龍蝦會脫殼(Molt)，惟據報因念起來不順口，最終決定OpenClaw。斯坦伯格最終加盟OpenAI。

真正會做事的AI 24小時不眠不休專業助手

OpenClaw今年初迅速走紅，主因主打「真正會做事的AI」，有別傳統聊天機械人，不單可以聊天，在安裝及授權後，便可自行處理複雜任務，如預訂機票、整理電郵、資料搜集及撰寫程式碼等，「就如一個24小時不眠不休專業助手」。

資料顯示，OpenClaw今年1月僅用72小時便在Github的星標數已超過6萬，至3月初星標數突破25萬，超越Linux及React登上GitHub最愛歡迎開源項目榜首，為有史以來最多星標數及最快登頂，據悉React花時13年才登頂。