大摩調高騰訊目標價至700元 重申首選股

摩根士丹利調高騰訊(00700)目標價7.7%，由650元上調至700元，維持「增持」評級，重申為首選股份。

大摩表示，騰訊核心業務穩健增長，看好人工智能(AI)部署持續推動收入穩健增長，將有較高的投資回報率(ROI)，對其AI投資帶來的利潤率壓力憂慮有所減輕。騰訊維持資本開支指引，上半年資本開支470億元人民幣，大摩預計全年為970億元人民幣，基本符合預期，基於第二季供應鏈的限制，隨着H20在內地恢復銷售，下半年資本支出將加速。

大摩預期騰訊第三季收入及非國際財務報告準則經營盈利分別升12%及14%；遊戲業務收入料升16%；廣告收入預期增20%，金融科技及企業服務(FBS)營收則料升9%。

大摩調高騰訊今明兩年收入及經調整經營盈利預測2%，料今年及明年收入分別為7435億及8128億元人民幣，預測經調整經營盈利分別為2758億元及3112億元人民幣。