滙豐調高小米YU7出貨量預測 目標睇80.4元

滙豐環球研究報告表示，小米集團(01810)的YU7訂單遠超預期，因而上調YU7出貨量目標，及將2025至2027年淨利預測分別上調1%、4%及6%，目標價調高5%，由76.6元調高至80.4元，維持「買入」評級。

滙豐指出，小米擴張產能仍是瓶頸關鏈，或需時逾3個月才提升YU7產能。預期至9月YU7累計交付量將達約5萬輛，第四季正常開工率，每月將超過2萬輛。同時將2025至2027年YU7出貨量預測分別上調至11萬、38.1萬及55.7萬輛，之前為10萬、24.7萬及34.9萬輛。

智能電話及loT持續強勁，「618」購物節期間，預期小米總交易額按年增約30%至355億元人民幣。儘管投資者擔心政府補貼逐步取消對家電銷售帶來影響，但已將基準假設納入考量，不排除未來數月將再次推出補貼政策。