高盛:國壽目標價微升至17.5元 上調派息預測

中國人壽(02628)去年純利大增1.3倍至1069.35億元人民幣。高盛發表報告，將國壽H股目標價由之前17元上調至17.5元，維持「買入」評級。

高盛表示，該行於3月28日國壽業績公布後與公司管理層進行NDR會議，該行將2025至2027年度的每股派息預測提高了17至18%，以反映2024年度股息高於預期，並保持了5%的複合年增長率。另外將賬面值預測上調2至3%，主要是10年期債券收益率已從2024年末的不到1.7%，回升至約1.9%。將新業務價值預測下調27至28%，將內涵值預測調低4至7%，反映了較低的長期投資回報假設的影響。

另外，高盛維持國壽A股「沽售」評級，目標價由原先28元人民幣降至27.5元人民幣。